thekalkulator.com – Økonomiske Kalkulatorer for Bedrift og Privat

Menu
Egenkapitalrentabilitet etter skatt (EKR) | TheKalkulator
Bedriftsøkonomi

Egenkapitalrentabilitet etter skatt .

Beregn hvor effektivt bedriften bruker egenkapitalen sin til å skape overskudd etter skatt. EKR er et av de viktigste nøkkeltallene for eiere og investorer.

kr

Årets overskudd etter betalt skatt, fra resultatregnskapet.

kr

Egenkapital ved årets start (inngående balanse).

kr

Egenkapital ved årets slutt (utgående balanse).

Egenkapitalrentabilitet etter skatt

Egenkapitalrentabilitet etter skatt (EKR) måler hvor mye overskudd bedriften genererer i forhold til egenkapitalen som er investert, etter at skatt er betalt. Det er et av de viktigste nøkkeltallene for eiere og aksjonærer, fordi det viser den faktiske avkastningen de får på sin investering.

Tallet beregnes ved å dele årsresultatet etter skatt på gjennomsnittlig egenkapital gjennom året. Gjennomsnittlig egenkapital brukes for å ta høyde for endringer i egenkapitalen i løpet av året, noe som gir et mer nøyaktig bilde av avkastningen.

EKR etter skatt gir et mer realistisk bilde enn EKR før skatt, fordi det viser den faktiske avkastningen eierne får etter at skattebyrden er tatt hensyn til.

Hva betyr det?

Egenkapitalrentabilitet etter skatt forteller deg hvor mange øre hvert krone investert i egenkapital har gitt i avkastning etter skatt.

For eksempel: En EKR på 25 % betyr at for hver krone i egenkapital, har bedriften tjent 25 øre i overskudd etter skatt.

Dette er det faktiske avkastningstallet som eiere og aksjonærer bryr seg mest om, fordi det viser hva de faktisk får igjen for investeringen sin.

Hvorfor er det viktig?

EKR er viktig fordi det hjelper eiere og investorer med å vurdere om investeringen i bedriften lønner seg sammenlignet med alternative plasseringer.

Banker og långivere ser på EKR for å vurdere bedriftens evne til å generere avkastning og dermed betjene gjeld.

Over tid viser EKR-utviklingen om bedriften blir mer eller mindre lønnsom i forhold til sin egenkapital – et tegn på strategisk suksess eller mangel på samme.

Hva påvirker resultatet?

Flere faktorer påvirker egenkapitalrentabiliteten. Her er de viktigste:

Driftsresultat

Et sterkt driftsresultat (før renter og skatt) er grunnlaget for en høy EKR. God driftslønnsomhet fører direkte til bedre avkastning på egenkapitalen.

Rentekostnader

Høye rentekostnader reduserer resultatet etter skatt og dermed EKR. Gjeldsstruktur og rentenivå har direkte innvirkning på avkastningen.

Skattesats

Selskapsskatten reduserer resultatet direkte. Endringer i skatteregler eller utnyttelse av skattefordeler kan påvirke EKR betydelig.

Gjeldsgrad

En høyere gjeldsgrad (mer fremmedkapital) kan øke EKR gjennom finansiell gjeldseffekt, men øker også den finansielle risikoen betydelig.

Tildekking av tap

Verdifordringar og tapsavsetninger påvirker både resultatet og egenkapitalen, og dermed EKR-beregningen begge veier.

Utbytte

Utbetalt utbytte reduserer utgående egenkapital (UB), som igjen påvirker beregningen av gjennomsnittlig egenkapital og dermed EKR.

Eksempel på beregning

La oss si at selskapet AS Eksempel har følgende tall fra årsregnskapet:

  • Resultat etter skatt: 350 000 kr
  • Egenkapital 01.01 (IB): 1 200 000 kr
  • Egenkapital 31.12 (UB): 1 500 000 kr

Trinn 1: Beregn gjennomsnittlig egenkapital:

(1 200 000 kr + 1 500 000 kr) ÷ 2 = 1 350 000 kr

Trinn 2: Beregn EKR:

(350 000 kr ÷ 1 350 000 kr) × 100 = 25,9 %

Dette betyr at bedriften har generert 25,9 % avkastning på egenkapitalen etter skatt. Sammenlignet med alternative investeringer (f.eks. bankinnskudd eller obligasjoner), er dette en svært god avkastning for eierne.

FAQ

Ofte stilte spørsmål

Dette avhenger av bransje og risikoprofil. Som generell rettesnor: EKR over 15 % er bra for de fleste bransjer, over 20 % er god, og over 25 % er svært bra. I kapitalintensive bransjer kan lavere EKR være akseptabelt. Det viktigste er å sammenligne med bransjegjennomsnittet og egne historiske tall.
EKR før skatt viser avkastningen på egenkapitalen før skattebyrden trekkes fra, mens EKR etter skatt viser den faktiske avkastningen eierne får etter skatt. EKR etter skatt gir et mer realistisk bilde for eierne, men EKR før skatt kan være nyttig for sammenligninger mellom selskaper i ulike skattesonasjoner.
Ja, en svært høy EKR kan skyldes at bedriften har svært lite egenkapital i forhold til gjelden (høy gjeldsgrad). Dette kalles finansiell gjeldseffekt og betyr at bedriften tar stor risiko. En høy EKR basert på sterk driftslønnsomhet er positiv, men en høy EKR basert på lav egenkapital er et faresignal.
Du kan forbedre EKR ved å: 1) Øke driftsresultatet gjennom høyere salg eller lavere kostnader, 2) Redusere rentekostnader ved å omstrukturere gjelden, 3) Optimere gjeldsgraden for å utnytte finansiell gjeldseffekt (men vær forsiktig med risikoen), og 4) Unngå unødvendig oppbygging av egenkapital som ikke brukes effektivt – vurdér utbytteutbetalinger i stedet.
Gjennomsnittlig egenkapital brukes fordi egenkapitalen kan endre seg i løpet av året – for eksempel gjennom opptjent overskudd eller utdeling av utbytte. Ved å bruke gjennomsnittet av inngående (IB) og utgående (UB) egenkapital, får man et mer nøyaktig bilde av den faktiske kapitalen som har vært investert gjennom hele perioden.
Scroll to Top